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家族财富规划业务的新趋势

作者：欧阳芳菲 周璐

在新经济、新动能的推动下，国内高净值群体数量增长快速，个人可投资资产规模日益庞大，家族财富规划服务在中国的发展空间愈发广阔。本文将从财富规划的需求方——高净值客户和提供方——各类财富服务机构两个重要参与主体的视角，总结分析近年来家族财富规划业务呈现的新趋势。

一、 高净值客户（产品采购方）的发展趋势

(一) 潜在客户规模高速增长，新富群体涌现

据报告称，2018年中国个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群规模达到197万人，全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿人民币，中国私人财富市场增速较往年放缓，但仍具增长潜力。1新经济崛起下的股权增值效应，使得创业者、企业中高级管理层和专业人群为代表的新富群体涌现，成为高净值人群的中坚力量，也是财富规划的优质客户资源。

(二) 财富基础标的金融化态势明显

财富的基础标的类型越发多样，除传统的未上市公司股权、房产、现金类资产以外，二级市场、基金、债券、资管产品、保险等金融资产占比越来越高，且呈快速增长的态势。财富形态金融化和虚拟化以后，受金融周期的影响更加明显。

(三) 财富规划需求与日俱增，层次复杂

越来越多的高净值人士成为家族财富规划市场的活跃客户，财富规划需求旺盛。新兴客户的商业经验和家族智慧使得他们倾向于实现多重规划目的，既要求财富规划又兼顾身份规划，既关注财富增值保值，又注重风险防范、财富保全与传承以及全球资产配置，既存在当前需求，又提出远期目标。系统全面、时间跨度长、境内外同步的规划需求日益突出，促使客户寻求量身定制的个性化、专业化、私密化服务。

二、 服务机构（产品提供方）的发展趋势

(一) 市场参与机构更加多元

随着家族财富规划中法律和税务服务价值的逐步凸显，以及全球财富配置的广泛需求，律师事务所、会计师事务所和海外置业机构等服务机构逐渐加入，与家族办公室、私人银行、信托机构和独立财富管理机构等传统的服务机构进行竞争与合作。为满足客户体系化的需求，各机构在市场中提供的服务边界逐渐淡化，市场参与机构类型丰富，呈现多元参与和竞争的格局。

(二) 服务从业人员更加细化专业

为全面向客户提供服务，各机构越来越注重打造专业化的队伍，服务从业人员涉及投资、法律、税务、保险甚至慈善、医疗、养老、教育等多个行业，从业人员的分工更加精细化，专业水准大幅提升，能更好实现以客户为中心，从内容到工具为客户提供系统完善的服务。

(三) 服务领域更加广泛

由于高净值客户往往有多重规划目标，为迎合客户需求，财富管理机构的业务领域相应拓展。各机构的服务范围愈加广泛，一般涵盖家族财富传承规划、家族企业股权架构规划、风险隔离（含夫妻共同债务风险、后代婚姻风险、企业与个人财产混同风险）、境外身份筹划、税务筹划、跨境资产转移与配置、家族治理与文化传承、慈善基金会设立等，根据客户具体情况提供更有针对性的服务。

(四) 服务工具更加丰富

专业化、定制化服务要求必须有兼具稳健与灵活的服务工具和技术相匹配。家族信托和特殊目的公司等结构性工具逐渐成为家族财富规划的关键工具。财产分割协议、遗嘱、赠与等法律工具运用更加普遍。企业重组、资产整合、资金跨境转移等技术手段日益成熟。以客户的个人意愿为基础，综合运用金融、法律、结构性工具及身份筹划成为主流，各类工具与技术手段相辅相成，机构总体运用能力提升。

来源：招商银行与贝恩公司于2019年6月5日联合发布的《2019中国私人财富报告》，链接http://www.cmbchina.com/privatebank/PrivateBankInfo.aspx?guid=bdeb435b-cc83-4b54-b92a-7eab597ecbf7。